作者：财精牛哥 来源：起点财经一家银行最诚实的话，往往藏在财报的费用科目里。
8 月 19 日，江苏银行交出 2026 年半年报。先看光鲜的一面：
上半年营业收入 489.52 亿元，同比增长 9.11%；归母净利润 218.76 亿元，同比增长 8.09%；资产总额冲到 5.61 万亿元，较上年末增长 13.79%，一年半连上两个万亿台阶。放在整个上市城商行阵营里，这是一份妥妥的第一梯队成绩单。
上半年营收净利双增长
再看紧巴的一面：
报告期末从业人员 21062 人，比年初净减 827 人，降幅 3.78%；
工资及奖金支出 33.24 亿元，同比下降 10.6%。
简单折算，上半年人均月薪约 2.63 万元，而上年同期约 3.1 万元。
一边是利润创新高，一边是减员降薪，
这种反差正是这份财报最值得读的地方。
减员降薪
为什么赚钱还要省钱？
答案只有四个字：息差收窄。
银行的赚钱逻辑说穿了就是一道乘法题，利润约等于息差乘以规模。上半年江苏银行净息差已降到 1.64%，比 2025 年全年的 1.73% 又薄了 9 个基点。
息差这条腿变细了，要保住利润增速，只剩两条路：把规模做得更大，把成本压得更低。于是我们同时看到了对公贷款 16.72% 的狂飙，也看到了成本收入比被压到 20.43%、同比下降 1.78 个百分点。
减员降薪不是经营恶化的信号，恰恰相反，它是在息差下行周期里，
一家精明银行主动选择的生存姿势。
成本收入比与净息差
但这份财报也藏着两处需要盯紧的软肋。
其一，零售在退。
个人贷款余额 6496 亿元，较上年末下降 1.65%；
信用卡透支余额 226.71 亿元，从 2024 年末的 376.34 亿元一路降到现在的水平，一年时间缩水 34.8%。
更刺眼的是资产质量的局部裂缝：
个人经营性贷款不良率升到 3.06%，半年抬升 0.60 个百分点，是整体不良率 0.81% 的近四倍。对公狂飙撑起规模的同时，零售的收缩和个体经营者还款能力的恶化，是宏观寒意传导到银行报表的真实痕迹。
信用卡透支余额连续下行
截至 2026 年 6 月底，江苏银行不良贷款余额 224.4 亿元，较去年底新增 18 亿元；不良贷款率 0.81%，较去年底下降 0.03 个百分点；图中红框三项：住宿餐饮业不良率 4.40%（升 3.62 个百分点）、个人经营性贷款 3.06%（升 0.60）、建筑业 1.64%（升 0.67），不良率明显高于其他行业且大幅上升。说明疫后消费复苏乏力、餐饮经营承压，个体户还款能力恶化，建筑业受地产下行拖累，小微与民生领域信用风险正在集中暴露。
其二，降本有其边界。
细看会发现，降的主要是弹性部分：工资奖金降了 10.6%，但包含社保和福利的员工成本合计只降了 4.8%，社保及补充保险反而增长 9.48%。
这说明管理层压的是奖金，保的是基本盘。
而且这不是江苏银行一家的动作，同城的南京银行上半年同样减员 254 人、员工薪酬下降 3.41%。当降本增效成为行业集体动作，它的红利是有时效的：人员费用压到底之后，利润增长终究要回到资产质量和息差企稳上来。
最后说一个容易被忽略的细节：紧日子没有紧到股东头上。
该行连续三年保持归母净利润 30% 的现金分红比例，2025 年度分红 42.8 亿元刚在 7 月派发完毕，上市以来累计派现近 600 亿元。对内勒紧裤腰带，对外分红不打折，管理层显然清楚，股价和市值也是要被考核的成绩单。
说到底，江苏银行的 " 紧日子 " 是一道周期题。
息差收窄是行业共同的逆风，谁能把成本曲线压得比收入曲线更快，谁就能在冬天里继续交出增长的报表。只是 827 人的离开和降超 10% 的奖金提醒我们：银行报表上每一个漂亮的效率数字，背后都是具体的人。
这份半年报的真正考题不在上半年，而在下半年：
当降本的空间逐渐见底，3.06% 的经营贷不良率会不会继续爬坡，
决定了这场 " 以紧换稳 " 能走多远。
END
参考资料：
腾讯财经：《江苏银行过上"紧日子"：半年减员超 800 人 降薪幅度超 10%》
江苏银行：2026 年半年度报告（新浪财经公告全文）：https://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?stockid=600919&id=12505198江苏银行：2026 年半年度报告摘要（新浪财经）：https://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?stockid=600919&id=12505197腾讯新闻《江苏银行过上 " 紧日子 "：半年减员超 800 人，降薪幅度超 10%》（2026-08-20）：https://view.inews.qq.com/a/20260820A06QYK00央 · 广网《江苏银行 2026 年半年报交出高质量发展新答卷》（2026-08-19）：https://js.cnr.cn/rdzt/qnjs/qnjsgdxw/20260819/t20260819_527782793.shtml新华网《向新向优再出发 江苏银行 2026 年半年报交出高质量发展新答卷》（2026-08-20）：https://www.news.cn/money/20260820/18c50fa606fb498abf721a21201add12/c.html澎湃新闻《江苏银行、南京银行上半年净利润增速均超 8%，员工人数双双下降》（2026-08-21）：https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33825267联丰优配配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
